Если CCI поднимается выше a hundred, рекомендуется открывать длинную позицию, если ниже 100 — короткую. Индикатор рассчитывается на основе стандартного отклонения (чаще всего двойного) от простой скользящей средней (ее период выбирает пользователь). Линии Боллинджера накладываются поверх графика цены и создают канал вокруг него. Если цена выходит за пределы торгового коридора, индикатор дает сигнал на покупку или продажу.
- В принципе, в этом и есть истина, если не вдаваться в подробности.
- «Понимание волатильности позволяет инвестору несколько сгладить эйфорию от ожидаемой доходности.
- В этом случае владелец опциона сможет его исполнить и получить прибыль.
- В переводе с английского volatility означает «изменчивость», «непостоянство».
- Такая ситуация возникает тогда, когда рынок “предполагает”, что в одном из направлений возможно более значительное и резкое изменение цены базисного актива, чем в другом.
В нефинансовом мире волатильность описывает тенденцию к быстрым, непредсказуемым изменениям. В применении к финансовым рынкам определение не сильно отличается – просто оно немного более техническое. Однако здесь нужно знать, дневной трейдер что волатильность меняется не так, как цена у акций.
Если S&P 500 упадет ниже цены продажи их пут-опционов, они получат прибыль. Оба вида волатильности (HV и IV) выражаются как в виде процентов, так и в виде стандартных отклонений (плюс или в минус). Если вы говорите, что стандартное отклонение акций XYZ составляет 10%, это означает, что они могут либо получить, либо потерять 10% от своей общей стоимости. Если считать волатильность через средний истинный диапазон (Average True Range), то для начала нужно будет определить истинный диапазон, а затем рассчитать значение этого диапазона за несколько торговых периодов. Благодаря этому способу можно посмотреть изменения волатильности конкретной акции или индекса, но нельзя сравнить несколько.
Колебание цены на фондовом рынке позволяет трейдерам получать доход или убыток. «Здесь я имею в виду сложно поддающееся формализованной оценке поведение толпы, то самое пресловутое стадное чувство. Также это могут быть спланированные манипуляции спекулянтов, которые используют игру на повышение или понижение», — разъяснил эксперт.
Вначале этот индикатор применялся для анализа рынка сырья, а потом оказался хорошим финансовым инструментом по отношению к акциям, валюте и криптовалюте. Волатильность в экономике — показатель, отражающий величину колебаний цены активов и финансовых инструментов (например, валют, криптовалют, акций, облигаций и т.д.) за конкретный период (день, месяц, год и т.д.). Также он часто характеризует положение дел на всем финансовом рынке. Волатильность считается низкой, если изменение цены актива не превышает 10% от его средних показателей. Это отражает стабильность актива из-за отсутствия сильных скачков и падений его стоимости. Одной из главных проблем при оценке стоимости опционов остается волатильность базового актива.
Уровни волатильности сегментов финансового рынка существенно различаются. Рынок краткосрочных финансовых инструментов (так называемый денежный рынок) менее волатилен, чем рынок долгосрочных инструментов с фиксированной доходностью, а последний — чем рынок акций. На основе этого подхода рассчитывают индекс волатильности (Volatility Index, или VIX), являющийся индикатором ожидаемого уровня колебаний стоимости базисного актива. Если его значение выходит за пределы пороговых величин, то это говорит или о чрезмерном спокойствии трейдеров (если значение индекса менее 20%), или о начинающейся на рынке панике (если индекс превышает 40%). Именно поэтому данный индикатор часто называют индексом страха или индексом неуверенности. Более низкая волатильность означает, что стоимость актива резко не колеблется и имеет тенденцию быть более стабильной.
После нахождения ценовых вариаций по последовательным дневным сессиям (или же “свечным” периодам в течении дня) вычисляем квадратичное отклонение и затем — месячную либо годовую волатильность. Ценность относительных показателей доказывает следующий пример. Допустим, средняя цена одной из акций составляет a hundred рублей, а другой — 10 рублей. В принципе, волатильность можно высчитать используя простые действия (скажем, усредненные значения от максимальных и минимальных показателей).
Какие Активы Подвержены Волатильности
Гипотеза логнормальности предполагает умеренные колебания цены. Однако фактическое распределение дневных изменений цены отличается от логнормального. Поэтому вероятность резких скачкообразных изменений цены гораздо выше, чем предполагается в модели.
А многие непрофессиональные инвесторы успели купить их с существенным дисконтом. Волатильность – фактор риска для непрофессиональных инвесторов и источник заработка для трейдеров. Максимальную прибыль последние получают от высоковолатильных активов. Волатильность – один из ключевых терминов для понимания современного рынка. Базовые знания нужно иметь не только инвесторам, но и обычным людям.
Пример Расчета Волатильности
Учитывая выходные и праздничные дни, в течение года было 250 торговых дней. По отдельной формуле стандартное отклонение доходности в течение дня составляет 1%. Особенно выжным показателем становится наклон или скручивание ухмылки волатильности в периоды после обвальных падений, таких как в результате волатильность в трейдинге текущего финансового кризиса. В периоды после таких падений кривая почти всегда имеет форму левой ухмылки.
С опционной волатильностью связано понятие кривой волатильности, для построения которой выбираются определенные серии опционов. Также осциллятор Чайкина (Chaikin’s Oscillator) можно охарактеризовать как MACD, наложенный на Accumulation-Distribution Line; в MACD используются 3- и 10-дневное экспоненциальные скользящие средние. Соответственно, их процентная разность и есть значение индикатора. Много одинаковых сигналов, используемых MACD, также применимы к осциллятору Чайкина. Но эти сигналы относятся именно к Accumulation-Distribution Line, а не непосредственно к акции.
VIX отражает общие прогнозы в отношении развития ситуации на фондовом рынке (именно в этом разделе рыночной торговли). Этот индекс включает котировки акций пятисот крупных компаний США, которые имеют хождение на самых известных американских площадках, таких как NASDAQ и Нью-Йоркская фондовая биржа. Далее активируем функцию «B3/B2-1» (для данных столбца B), чтобы узнать сначала отклонение цены закрытия второго дня относительно первого.
Например, если рассматривать с математической точки зрения, то волатильность – это один из сложнейших факторов. Но это отнюдь не означает, что понимать https://boriscooper.org/ это явление можно только в цифрах. Это не так, поскольку есть еще и практическое осознание, что есть волатильность.